ATRで損切り幅を決める方法｜ボラティリティ基準の考え方

ATR（アベレージ・トゥルー・レンジ）とは、一定期間の平均的な値動き幅を示す指標である。当日の高値と安値だけでなく、前日終値とのギャップまで含めた「トゥルー・レンジ」を平均し、その銘柄が普段どれくらい動くかを1つの数値として出力する。ローソク足1本ごとの値幅を平均した数値、と捉えると扱いやすい。方向を判定する指標ではなく、動きの大きさ——ボラティリティ——を測る入力値として位置づけられる。

固定した値幅ではなくボラティリティを基準にする理由は、幅の意味が銘柄ごとに変わるからだ。同じ「50円」の損切り幅でも、普段10円しか動かない銘柄では遠すぎ、普段100円動く銘柄では近すぎる。ATRを入力にすれば、その銘柄の揺れ幅に合わせて幅が伸縮するため、トレンドの勢いや相場の状況が変わっても、幅を決める手順を一貫させやすいとされる。工程は3段階に分解できる。ATRの値を確認し、1.5〜3倍の倍率を掛けて幅の候補を算出し、許容損失額を幅で割って数量を逆算する。幅が広いほど数量を減らすのが整合的とされる。

ただし、ATRの何倍にすれば勝てる、という固定値は存在しない。倍率は検証で確かめるパラメータの一つであり、過去データでの挙動を確認してから運用の工程に乗せるのが前提とされる。ATRは幅を算出するための入力として使い、検証と資金管理の工程に接続してはじめて、ATR基準の損切りは手順として成立する。