ダイバージェンスとは？価格と指標の逆行を読む

ダイバージェンスとは、価格とオシレーター(RSIやMACDなど)の動きが逆行する現象を指す。価格は高値を更新しているのに、指標は前の山より切り下がっている——この食い違いが逆行だ。なぜ生じるのか。価格が記録しているのは水準そのもの、到達した位置である。対して指標が記録しているのは変化の勢い、すなわち変化率だ。上昇が続いても一段ごとの上げ幅が縮んでいけば、水準は上がったまま、勢いだけが先に鈍る。この二つの記録の差が、逆行として表面化する。

検出は3つの手順に分解できる。手順1、価格側で直近の2つ以上の山または谷を結び、傾きを確定する。手順2、同じ位置で指標側の対応する山・谷を結ぶ。手順3、2本の傾きが反対を向いていないかを確認する。価格が切り上がり指標が切り下がっていれば弱気、価格が切り下がり指標が切り上がっていれば強気の逆行である。

ただし、逆行が検出できたこと自体は転換の確定ではない。強いトレンドでは、逆行が成立したまま価格が何度も更新を続けることがある。ダイバージェンスは「予約」ではなく「注意報」に近く、勢いの衰えを早めに知らせる条件にすぎない。実際の転換は、高値・安値の崩れという価格構造の変化で確認する。出来高の裏付けを確認条件に加えれば、だましを減らしやすい。逆行は起点、確定は価格——この順序を手順として守るのが基本だ。