テクニカル分析でやってはいけない5つのこと

テクニカル分析の落とし穴とは、手法の優劣より先に成績を毀損する行動パターンである。敗北の原因は、指標を知らないことよりも、やってはいけないことを踏む点にあるとされる。とりわけ効いてくるのが、損失の非対称性である。利益は自ら伸ばさなければ拡大しないが、損失は放置すれば自動的に拡大する。ゆえに「勝つために実施すること」より、「敗北を拡大させないために回避すること」を先に確定するほうが、結果は安定しやすい。

やってはいけない5つ——指標の過剰、後付けによる理由の変更、時間軸をまたいだ判断の逆転、損切り未定義での参入、検証なしの手法乗り換え——は、個別の失敗に見えて根は一つである。いずれも「事前に確定し、記録する」が欠落している。指標を増やせば矛盾したサインから都合のよいものを採用し、ダマシに振り回される。RSIのようなオシレーターを複数重ねても、過熱を二度測定するだけである。上位足のトレンドで策定した計画を下位足の変動で破棄すれば、規律は維持できない。損切りを未定義のまま参入すれば、損失の上限は無限定になる。

ゆえに、意志ではなく仕組みで防止する。参入前に根拠と無効化条件を記述し、参照する時間軸の順序を固定し、損切り水準を事前に設定する。逸脱した場合は、その場で回復を図らず記録して検証へ回す。5つはすべて、事前確定と記録により封鎖できる。排除は勝利を保証しないが、敗北の構造を縮小する。優位性が存在するか否かは、そのうえで検証して確認すればよい。