損切り幅はどう決める?水準とATR、2つの考え方

損切り幅とは、エントリー価格から損切り位置までの距離のことだ。この距離を「これ以上は我慢できない」という気分の限界で決めると、含み損が増えるたびに位置が動き、損失の上限が確定しなくなる。気分の我慢幅では、何を根拠に手仕舞うのかを手順として定義できない。損切り幅は、感情ではなく根拠から機械的に測る対象として扱うところから始める。

根拠となる基準は2つある。1つは「根拠が崩れる水準」だ。サポート割れ・直近安値割れは、エントリーの想定が崩れる無効化点であり、「この価格を割ったら想定は崩れる」という基準を先に確定しておく。もう1つは「普段の値動き幅」で、ボラティリティをATRで測る。無効化点が近すぎると、普段のダマシやノイズだけで約定しやすい傾向があるため、ATRでノイズ幅を測り、無効化点がその範囲に収まっていないかを点検する。水準で「どこが崩れるか」を定義し、ATRで「その距離が妥当か」を検証する、という二段の手順になる。

幅が確定したら、次は数量で釣り合いを取る。許容損失額を損切り幅で割ればポジション量が算出でき、幅を広げるなら数量を減らす。1回のリスク額は「幅×数量」で確定するため、トレンドの勢いや相場つきで幅が変わっても、数量で調整すれば損失額は一定に保てる。そして損切り位置は、必ず約定の前に確定させる。エントリー後に遠ざける操作は、自分で設定した損失の上限を無効化する行為に等しい。